個人向け国債の中途換金はいくら引かれる？損・元本割れになるかを全回で計算

01先に結論

個人向け国債は、発行から1年たてばいつでも中途換金できます。差し引かれるのは直前2回分の利子（税引前）×0.79685で、元本は割れません。

今月の固定5年（2.39%）を100万円買って1年後に換金すると、差し引かれるのは19,045円です。その時点で受け取っている税引後の利子も2回分（19,045円）なので、差し引きはほぼゼロになります。1年で換金すると、利子はほとんど残らないけれど、元本は減らない、というのが中途換金の実際です。

この記事では、固定5年178回・固定3年186回と、変動10年の見直しごとに、100万円あたりいくら差し引かれるかを全部計算しました。

02差し引かれる額の計算式

財務省が決めている計算は次のとおりです。

0.79685は、1から税率20.315%を引いた数です。つまり、直前2回分の利子を税引後で返す計算になっています。受け取った利子のうち2回分を国に返して、元本は額面どおり受け取る、という形です。

例：固定5年・利率2.39%・100万円の場合

• 1回分の利子（税引前）＝100万円×2.39%÷2＝11,950円
• 2回分（税引前）＝23,900円
• 差し引かれる額＝23,900円×0.79685＝19,045円

固定の2種類は利率が変わらないので、いつ換金しても差し引かれる額は同じです。変動10年は、直前2回の利率がその時々で違うので、換金する時期で額が変わります。

03金額ごとに、いくら差し引かれるか

今月募集の3種類を、金額ごとに1年後に換金した場合の差し引き額です（変動10年は、今月の利率が1年続いた場合）。

差し引かれる額は、買った額と利率に比例します。1万円なら数百円、1,000万円なら数十万円です。金額が大きいほど、換金の時期を利払いの直後に合わせるかどうかで、受け取れる利子の額が変わります。

04固定5年：回ごとの差し引かれる額

100万円を持っていた場合です。「1年後の手取り」は、1年で換金したときに受け取る額（元本−差し引き＋それまでに受け取った税引後の利子2回分）です。

差し引かれる額は、利率に比例します。最も利率の高い第187回（2.39%）では19,045円、下限0.05%の回では398円でした。どの回でも「1年で受け取った利子」と「差し引かれる額」はほぼ同じで、1年で換金すると利子はほとんど残りません。

1円単位の差が出ているのは、実際の利子の計算で1円未満の切り捨てがあるためではなく、この表が税を小数のまま計算しているためです。実際の額は取扱機関の計算書で確かめてください。

05何年持ってから換金すると、どれだけ残るか

差し引かれるのは利子2回分なので、長く持つほど、受け取った利子のうち手元に残る割合が増えます。固定5年を100万円買い、1〜5年で換金した場合（5年は満期）に、手元に残る税引後の利子と、1年あたりの利回りを利率ごとに計算しました。

1年で換金すると、利率がいくつでも手元に残る利子はゼロです。2年なら受け取った4回分のうち2回分、3年なら6回分のうち4回分が残ります。1年あたりに直すと、2年で換金した場合は満期まで持った場合の半分、3年なら3分の2、4年なら4分の3の利回りになります。

満期（5年）では差し引きがないので、利子はすべて残ります。「満期より前に使うかもしれない」なら、その年数でこの表を見て、固定3年や変動10年と比べてください。

06固定3年は、何年で換金するとどれだけ残るか

固定3年を100万円買い、1年・2年で換金した場合と、3年（満期）まで持った場合に、手元に残る税引後の利子と1年あたりの利回りです。

固定3年を2年で換金すると、受け取った利子4回分のうち2回分が差し引かれるので、1年あたりの利回りは満期まで持った場合の半分になります。満期が短い分、換金の差し引き2回分の重みが大きくなるので、固定3年は「満期まで持つ」前提で使う方が素直です。

07金利が上がった後に、換金して買い直すと得か

固定5年を持っている間に金利が上がると、「換金して、高い利率の新しい回に買い直した方が得か」という問題が出ます。買い直すと、差し引かれる利子2回分を払う代わりに、残りの期間を高い利率で受け取れます。下の表は、元の固定5年を何年持った時点で、新しい固定5年の利率が元の利率より何%以上高ければ、元の満期までの期間で見て買い直した方が得になるかの目安です（税引後で計算）。

計算は、差し引かれる額（利子2回分×0.79685）を、残りの年数で上乗せされる税引後の利子で取り戻せるかどうか、という単純なものです。新しく買った回は元の満期より長く5年続くので、実際にはその後の分も上乗せされます。ここでは、元の満期までの比較に絞りました。

残りが長いほど、小さな利率の差でも買い直す価値が出ます。4年目に入ってからの買い直しは、差がかなり大きくないと得になりません。

08固定3年：回ごとの差し引かれる額

固定3年は満期が短いので、換金を考えるより満期まで持つ方が素直です。3年以内に使う予定があるお金なら、固定3年を満期に合わせて買えば、換金の差し引きはそもそも発生しません。

09変動10年：換金の時期で差し引かれる額が変わる

変動10年は半年ごとに利率が見直されるので、直前2回分の利率は換金する時期によって違います。下の表は、それぞれの月に利払いを受けた直後に換金した場合で、直前2回分は「半年前に始まった期間」と「1年前に始まった期間」の利子です。

金利が上がっている局面では、直前2回の利率も上がっているので、差し引かれる額も大きくなります。ただし、その分だけ受け取ってきた利子も増えています。差し引かれる額だけを見て換金をためらう必要はありません。

101年たつ前に換金できる場合

原則として、発行から1年たつまでは換金できません。例外は2つです。

• 保有者が亡くなった場合（相続人が換金できる）
• 災害救助法の適用対象となった大規模な自然災害で被害を受けた場合

この2つの場合は、1年たっていなくても換金できます。差し引かれる額の計算は同じですが、まだ利子を2回受け取っていない場合でも、2回分が差し引かれる点に注意してください。

11換金の手続きと、お金が入るまで

換金は、買った取扱機関（銀行・証券会社・郵便局など）に申し込みます。取扱機関によっては、インターネットで申し込めます。申し込みから入金までは数営業日かかります。また、利払日の直前の数営業日は、換金の申し込みができない期間があります。日程は取扱機関で確かめてください。

換金する額は1万円単位で選べます。100万円のうち30万円だけ換金する、ということもできます。

12定期預金の中途解約と比べる

定期預金も、満期前に解約すると利息が減ります。多くの銀行は、預けた期間に応じた「中途解約利率」（普通預金に近い率）に置き換えて計算します。個人向け国債との違いは、差し引きの計算が法令で決まっていて、どこで買っても同じことです。定期預金は銀行ごとに中途解約の条件が違うので、比べるときは各行の規定で確かめてください。

13よくある質問

14この記事の数字は、どこから取ったか

使ったのは財務省の公表値だけです。

• 財務省「個人向け国債 今月の利率」（毎月の募集の利率）
• 財務省「変動10年 利率の推移」（第3回〜・197回分の基準金利と適用利率）
• 財務省「発行条件」（固定5年 第10回〜第187回・固定3年 第10回〜第197回）
• 財務省「中途換金について」（差し引かれる額の計算）

取得日は2026-10-19です。当サイトは、公表された基準金利から計算式で利率を出し直し、固定5年178回・固定3年186回・変動10年197回のすべてで公表の利率と一致することを確かめてから使っています。差し引かれる額は、財務省の計算式どおりに当サイトで計算した値です。実際の額は1円未満の端数処理で数円ずれることがあります。

この記事は特定の商品の勧誘ではありません。税率は所得税・復興特別所得税・住民税を合わせた20.315%で計算しています。