外貨預金はやめとけ？｜ドルで1年預けて円で減った月は42%

データの時点2026年9月までFRBのドル円の月中平均と、米国財務省の米国債1年の利回り（月平均）・毎週月曜に自動で更新

自分の金額と預けた月で計算する →

01先に結論

「外貨預金はやめとけ」と言われる理由は、たいてい為替リスク・手数料・預金保険の対象外の3つです。この記事は、理由を並べる代わりに、過去のすべての月で実際に円で減ったかどうかを数えました。

• ドル円の動きだけ（利息なし）なら、1年後に円高だったのは1971年1月以降の657回中358回（54.5%）。1990年1月以降に限ると429回中223回（52.0%）です。
• 米国債1年の利回りの利息を足すと、減った回数は182回まで減ります。円高だった回のうち41回は、利息で穴が埋まりました。
• 預け直しを続けて期間を延ばすと、減った月の割合は3年で32.8%、5年で20.5%、10年で10.9%でした。
• ただし、ドル円だけで見ると1971年以降は円高の月のほうが多く、為替だけの割合は5年で60.1%、10年で66.8%です。長く持てば円高を避けられた、という形ではありません。

使った利回りは米国債1年のもので、銀行の外貨預金の金利そのものではありません。実際の預金の金利は、多くの場合これより低いと考えられるので、この割合は「外貨預金としては良いほうに寄せた計算」です。

02自分の金額と預けた月で計算する

預けた月（1990年1月以降）を選び、金額を切り替えると、1年後・3年後・5年後に円へ戻した額を出します。3年・5年は、毎年その時点の米国債1年の利回りで預け直した場合です。

03外貨預金で増えるのは何か

1. 円をドルに替えるそのときのドル円で、円がドルの額になる
2. ドルの利息が付く増えるのはドルの額。円の額は約束されない
3. 円に戻すそのときのドル円で、ドルが円の額になる

外貨預金で確実に増えるのは、ドルの額です。利息はドルで付き、預けた銀行が返す約束をしているのもドルの元本です。円に戻したときの額は、戻す日のドル円で決まります。

円で見た結果は、次の掛け算になります。

円の受取額 ÷ 預けた円 ＝（1＋ドルの利息の率）×（戻す月のドル円 ÷ 預けた月のドル円）

右のかっこが1を下回る（円高になる）と、左のかっこの利息がその分を埋められるかどうかの勝負になります。たとえば利息が年4%なら、1年で約3.8%の円高までは円の額が減りません。利息が年0.5%なら、耐えられる円高は約0.5%しかありません。

1990年1月以降、米国債1年の利回りがマイナスになった月はありません。そのため、ドルの額で見れば429回のすべてで増えています。円で減った182回は、すべて為替が原因です。

04ドル預金の金利はどう動いてきたか

ドル預金の金利は銀行ごとに決まり、当サイトはその過去の値を持っていません。そこで、預金の金利と同じ方向に動く物差しとして、米国財務省が公表している米国債1年の利回りの月平均を使います。銀行は集めたドルを運用して利ざやを取るので、預金の金利は多くの場合、この利回りより低くなります。

米国債1年の利回りと預金の金利が違う理由は、いくつかあります。銀行は預かったドルを運用して経費と利益を得るので、その分を差し引いた金利を付けます。また、外貨定期預金の金利は預け入れの金額や期間、キャンペーンの有無で変わり、同じ銀行でも一律ではありません。一方、米国債1年は米国政府が発行する債券の市場の利回りで、毎営業日に公表されます。この記事では、預金の金利を「これより高くはなりにくい上の目安」として扱っています。

最も高かったのは1990年4月の8.40%、最も低かったのは2021年5月の0.05%です。0.5%を下回った月は101か月あり、2009〜2015年と2020〜2021年に集まっています。直近の2026年9月は4.36%です。

暦年ごとに、利回りの平均・最低・最高と、その年に預けた月のうち1年後に円で減った月の数を並べました。

利回りが1%を下回る年は、利息で埋められる円高の幅も1%未満でした。この時期の外貨預金の結果は、ほぼ為替だけで決まっていたことになります。

051年の間に、ドル円はどれだけ動いてきたか

1年ごとに、月中平均の最も円安の月と最も円高の月、その差（円高の月から見た円安の月の高さ）を並べました。右端は、その年の1月の米国債1年の利回りです。

1年の中の幅は、中央値で10.5%でした。幅がその年の1月の米国債1年の利回りを上回った年は、37年のうち37年です。月中平均どうしでもこれだけ動くので、日々の相場ではさらに大きく動いています。外貨預金の利息は、この幅の中に収まる大きさだと考えておくと、結果の読み方を誤りにくくなります。

061年で円に戻した結果の分布

1年後の円での増減の中央値は+1.9%、真ん中の8割は−9.2%から+19.1%の間でした。最も悪かったのは−17.7%、最も良かったのは+36.1%です。

中央値がプラスでも、1回ごとの結果は大きく散らばっています。10%を超えて減ったのは30回、10%を超えて増えたのは115回ありました。利息の年数%に比べて、為替の1年の動きは数倍の幅を持っています。

07利息の高さで、減りにくさは変わったか

預けた月の米国債1年の利回りの高さで分けて、1年後に円で減った割合を比べました。「耐えられる円高」は、利息で埋められる円高の幅（その月の利回りから計算した中央値）です。

預けた月の利回りと1年後の結果の順位相関は0.09（ほとんど関係がない）でした。利回りが高い月ほど耐えられる円高は大きくなりますが、減った割合ははっきりとは下がっていません。利回りが高い時期に、その後の大きな円高が重なった月があったためです。

08外貨預金は円高になるとどうなるか

1年のあいだのドル円の動き（月中平均どうし）で分けて、利息を足した後の結果を並べました。

5%を超える円高の月は、利息を足してもすべてか、ほとんどが円で減っています。0〜5%の円高の月は、利息の高い時期なら埋まり、低い時期なら埋まりませんでした。円安の月は、利息がなくても円で増えます。

言いかえると、外貨預金の1年の結果を分けたのは利息の差より為替の向きでした。円高だった429回中223回のうち、利息で埋まったのは41回です。

09円安のときに始めた外貨預金はどうなったか

「円安のときに始めると損をしやすい」と言われます。預けた月のドル円が、その前の3年の平均よりどれだけ円安だったかで分けて、1年後と5年後（毎年預け直し）の結果を数えました。

直前の1年で円安が進んでいたかどうかで分けると、次のとおりです。

3年平均より10%以上円安の月に始めた回で1年後に減った割合は34.7%、10%以上円高の月に始めた回は61.8%でした。この期間では、円安の水準で始めた回のほうが、1年後に減った割合は低くなっていました。円安がしばらく続いた時期が多かったためで、「円安で始めると損」という形は、少なくとも1年の結果には表れていません。

直前1年のドル円の動きと、その後1年の結果の順位相関は0.24（弱い関係（正の向き））でした。2026年9月の月中平均156.42円は、その前の3年の平均より+2.7%、1年前より+5.8%の位置にあります。この表は過去の月の数え上げで、今の位置から先の向きを当てるものではありません。

101年の途中では、どれだけ減っていたか

1年後の結果がプラスでも、途中の月に円で見て減っていた時期があると、落ち着いて持ち続けるのは難しくなります。預けた後の12か月の各月について、それまでの利息（月数で按分）を足した円の額が、最も低かった時点で分けました。

429回のうち320回（74.6%）は、1年の途中のどこかで円の額が預けた円を下回っていました。そのうち138回は、1年後には預けた円以上に戻っています。外貨預金の円の額は、満期の日まで毎月揺れます。途中の評価額を見て円に戻したくなるかどうかも、向き不向きを分ける点です。

11同じ年でも、預けた月で結果はどれだけ違ったか

同じ年に預けても、何月に預けたかで1年後の結果は違います。年ごとに、最も良かった月と最も悪かった月、その差を並べました。

同じ年の中での差は、中央値で14.1ポイント、最も大きい年で34.6ポイントでした。米国債1年の利回りは同じ年の中ではあまり変わらないので、この差のほとんどは為替の差です。預ける月を数か月ずらすだけで、1年の利息の何年分にもあたる差が出ていたことになります。

12今の水準から、どこまでの円高なら減らないか

2026年9月のドル円156.42円と米国債1年の利回り4.36%がこのまま続いたとした場合の、預けた円を下回らないドル円の下限です（為替手数料の前）。利回りが続く保証はなく、目安の計算です。

1年後の下限は今から−4.2%です。1971年以降の月で、1年のドル円の動きがこの幅を超える円高だったのは657回中262回（39.9%）でした。手数料ごとの下限の早見表は外貨預金の損益分岐点の記事にあります。

13長く預け直すと、円での結果は安定するか

1年ごとに、その時点の米国債1年の利回りで預け直したとして、1〜10年後に円へ戻した場合を数えました。左から、為替だけ・利息込み（税の前）・利息に20.315%の税を引いた場合です。

結果の散らばりは次のとおりです（利息込み・税の前）。「真ん中の8割」の幅が、どれだけ結果が読みにくいかの目安です。

期間が長いほど、減った月の割合は下がりました。一方で、結果の幅は期間とともに広がっています。長く持つほど利息が積み上がる一方、為替の動きも大きくなるためです。1年あたりに直すと、次のようになります。

年あたりに直すと幅は縮みます。ただ、10年持っても下から1割の月は年あたりマイナスで、「長く持てば必ず安定する」とは言えない結果でした。

14最初の金利が5年続くと考えると、どれだけずれたか

外貨定期預金の説明では、今の金利が続いた場合の例がよく示されます。実際には預け直すたびに金利が変わります。預けた月の米国債1年の利回りが5年続いたとした場合と、毎年その時点の利回りで預け直した実際の計算を、ドルの増え方だけで比べました（為替を除く）。

利回りが高い月に預けた回ほど、その後の利下げで実際のドルの増え方は想定を下回りました。反対に利回りが低い月に預けた回は、その後の利上げで想定を上回っています。「今の金利が続けば」という計算は、ドルの増え方についても目安にすぎません。

15100万円あたり、どれだけ減り、どれだけ増えたか

割合だけでなく、額の大きさも見ておきます。100万円を預けて、毎年預け直した場合の円での増減です（税・手数料の前）。

減った回の減り方と、増えた回の増え方は、期間が長くなるほど差が開いています。長く続けた回では、増えた回の増え方のほうが大きくなりました。過去の期間では、円安の局面が長く続いたためです。

16税と手数料を入れると、割合はどう変わるか

ここまでの割合は、税と手数料の前の数字です。利息に20.315%の税を引き、為替手数料を片道0.5円・1円（例の値）と置くと、円で減った回は次のように増えます。

短い期間ほど、税と手数料で割合が大きく上がります。1年で円に戻すつもりなら、税と手数料の重みは利息の差と同じくらいあると考えておくほうが安全です。

17預けた年ごとに、期間を延ばすとどう変わったか

預けた年ごとに、1年・3年・5年・10年後（毎年預け直し）に円で減った回を並べました。「まだ」は、その期間がたっていない年です。

1年後に12回すべてで減った年でも、5年・10年と延ばすと減った回が少なくなった年があります。反対に、1年後は減らなかったのに、延ばした先で大きな円高にぶつかって減った年もあります。期間を延ばすことは、結果を良くする方向にも悪くする方向にも働き、どちらになるかは預けた後の相場で決まりました。

18預けるタイミングは何で決まったか

預けるタイミングを分けた要因を、手元のデータで確かめられる範囲で調べました。日米の1年の利回りの差（米国債1年−日本国債1年、財務省）で4つに分けた結果です。

利回りの差と1年後の結果の順位相関は0.24（弱い関係（正の向き））、差と1年のドル円の動きの順位相関は0.14（ほとんど関係がない）でした。「金利差が大きいときに預ければよい」という単純な形は、1990年以降のデータでは見えません。日米の金利差とドル円の関係は日米金利差の記事でくわしく扱っています。

預けた月（1〜12月）で分けても、はっきりした差はありません。

割合は最も低い月で33.3%、最も高い月で50.0%です。1つの月あたり30数回しかないので、この差は偶然の範囲と見るのが自然です。

19払い戻しや預け入れを分けると、結果は均されるか

一度に預けて一度に円へ戻す場合と、預けるとき・戻すときを12回に分けた場合を比べました。預けている期間の平均がほぼ1年になるようにそろえ、利息は月数で按分しています（税・手数料の前）。

真ん中の8割の幅は、一度に預けて戻す場合の28.5ポイントに対し、戻すときだけ分けると27.8ポイント、預けるときだけ分けると28.5ポイント、両方を分けると25.4ポイントでした。両方を分けたときに、ぶれは最も小さくなっています。最も悪い結果は、一度に預けて戻す場合の−17.7%に対し、両方を分けると−10.4%です。分けると、円高の月と円安の月が混ざるので、1つの月の相場に結果が左右されにくくなります。その代わり、とても良い結果も出にくくなります。分けても、その期間全体に大きな円高が来れば減ります。毎月少しずつ買った場合の平均レートは米国債の積立の記事で計算しています。

20外貨預金の手数料はいくらか

為替手数料は、銀行・通貨・ネットか窓口かで違い、当サイトは各行の手数料の一覧を持っていません。ここでは、片道の手数料を例の値として置き、減った月の割合がどう変わるかを計算しました（米国債1年の利回りで預け直し・税の前）。

2026年9月の米国債1年の利回り4.36%で見ると、往復の手数料は、片道0.25円で利息の0.9か月分、片道1円で3.5か月分、片道1.5円で5.3か月分にあたります。1年で円に戻すなら、手数料は利息の差と同じくらい効きます。

手数料の幅ごとの損益分岐点の早見表は外貨預金の損益分岐点の記事にあります。この記事では、実際の利回りを当てはめたときの割合の変化だけを載せました。

21円の1年国債と比べると

同じ月に、円のまま日本国債1年（財務省の利回り）を持った場合と比べました。円の国債の1年後の額を、外貨預金（米国債1年の利回りで計算）の円の額が下回った月を数えています。

全体では429回中193回（45.0%）で、円の1年国債のほうが多くなりました。日本国債1年の利回りがマイナスだった月が103か月あり、この時期は円の国債でもわずかに減っています。利回りの差は外貨預金の側が大きいのに、結果は半分近くで円の国債を下回りました。利回りの差を為替の動きが上回ったためです。

22物価を差し引くと

総務省の消費者物価指数（総合）で1年の物価の上がり方を差し引くと、外貨預金（利息込み・税の前）が物価に負けたのは428回中193回（45.1%）でした。円の1年国債では189回（44.2%）です。

負けた割合はほぼ同じでも、負け方が違います。負けた回の負け幅の中央値は、外貨預金が−5.8%、円の国債が−1.0%でした。円の国債は物価に少しずつ負け、外貨預金は為替で大きく負けることがある、という違いです。物価と預金の目減りは預金の目減りの記事で扱っています。

23円で大きく減った月・大きく増えた月

1年後の結果が悪かった10回と、良かった10回です。右端は100万円を預けた場合の増減です（税・手数料の前）。

円で減った月が続いたかたまりを、長い順に並べました。同じ時期に預けた人は、同じように減っています。

直近5年（2021年9月〜2025年9月）に預けた49回では、減ったのは4回でした。円安が続いた期間で、過去全体の割合よりずっと低くなっています。期間の切り取り方で、印象は大きく変わります。

24100万円で、5年続けた場合の例

計算の流れを、5年の結果が出ている最も新しい月、2021年9月に100万円を預けた例でたどります。ドル円は110.16円で、100万円は9,077.62ドルになります。毎年、その時点の米国債1年の利回りで利息を付け、ドルのまま預け直します（税・手数料の前）。

5年後の円の額は1,678,515円で、為替の動きだけなら1,419,895円でした。差の258,620円が、5年分の利息が円で生んだ分です。1年ごとの利回りは同じではないので、同じ5年でも預けた時期によって利息の合計は大きく変わります。

25円高の局面に重なった回

ドル円が山から20%以上円高になった局面（3か月平均で数えた山と谷）ごとに、山の1年前から谷までに預けた回の結果を数えました。円で減った回は、この局面に集まっています。

1年後に円で減った182回のうち144回（79.1%）が、この局面の範囲に入っていました。外貨預金で減るかどうかは、大きな円高の局面に当たるかどうかでほぼ決まってきた、ということです。局面がいつ来るかは、事前には分かりません。

26米国の政策金利が動いた年は

預けてからの1年で、FRBの政策金利（フェデラル・ファンド金利の誘導目標）が上がったか、下がったか、変わらなかったかで分けました。政策金利の変更日と水準は、FRBの公表している履歴によります。

政策金利が下がった年は、ドル円も円高に動いた回が多く、外貨預金は円で減りやすくなっていました。政策金利が下がると、預け直すときの利回りも下がります。ただし、政策金利がいつ下がるかは預ける時点では分からないので、この表は「振り返るとこうだった」という整理です。

27円で減った回は、続ければ戻ったか

1年後に円で減った182回について、そのまま毎年預け直していたら、何年後に預けた円を上回っていたかを数えました。

続けた回の多くは、数年のうちに預けた円を上回りました。一方、10年続けても戻っていない回もあります。「待てば戻る」は、待つ間に円が必要にならないことと、その後に大きな円高が来ないことが前提です。

28ドル円だけで見ると、年代でどう違ったか

利息を除いた、ドル円の1年の動きだけで、円高だった回の割合を年代別に並べました（1971年からのFRBの月中平均）。右端は、その年代の最初と最後の月のドル円の変化です。

1970〜80年代は円高の回が多く、2010年代以降は円安の回が多くなっています。どの年代を含めるかで、外貨預金の「過去の成績」は大きく変わります。この記事の答えを1990年以降に絞ったのは、米国債1年の利回りのデータが1990年からだからです。

29使う時期ごとに、数字をどう読むか

同じ外貨預金でも、そのお金をいつ円で使うかで、見るべき数字が変わります。

• 1年以内に円で使うお金：過去の1年の結果では、利息込みでも42.4%の回で減りました。税と片道1円の手数料を入れると220回（51.3%）です。減ってもよい額かどうかが、最初の判断になります。
• 3〜5年は使わないお金：毎年預け直した場合、減った回の割合は3年で32.8%、5年で20.5%でした。途中で一時的に減っている時期があっても、円に戻さずにいられるかが分かれ目です。
• 円に戻す予定がないドル：海外での支払いや、将来ドルで使う予定があるお金なら、円で減ったかどうかはあまり関係がありません。ドルの額は、利回りがプラスである限り増えていきます。

反対に、生活費の備えや、近く支払いが決まっているお金を外貨預金に入れると、円高の局面に当たったときに円の額が足りなくなります。「やめとけ」と言われる多くの場面は、この使い方の組み合わせが合っていないときだと考えられます。

30外貨預金のメリット・デメリット

データで確かめられたことを、良い面と気をつける面に分けます。

• 良い面：ドルの額は、利回りがプラスである限り必ず増えます。1年後の円での増減の中央値は+1.9%で、円安の時期には円の額が大きく増えました（最も良い月は+36.1%）。手元の資産の一部をドルで持つことで、円安で輸入品の値段が上がる時期に、円の目減りを和らげる働きもあります。
• 気をつける面：1年後に円で減った月は42.4%あり、10%を超えて減った月もありました。為替手数料は預けるときと戻すときの両方にかかります。外貨預金は預金保険の対象外です（預金保険機構）。利息は20.315%の源泉分離課税、円に戻したときの為替差益は雑所得です（国税庁）。

「やめとけ」と一言で切るより、「1年で円が必要になるお金を入れると、約4割の月で減った」「為替の向きで結果がほぼ決まった」という数字で判断するほうが、手元のお金の事情に合わせやすいはずです。

31自分で確かめる手順

1. 円に戻す時期を決める。1年後に必ず円が要るお金か、何年でも待てるお金かで、この記事のどの表を見るかが変わります。
2. 預ける銀行のTTSとTTBを確かめる。差が往復の為替手数料です。手数料の節の表で、その幅が結果をどれだけ動かすかを見ます。
3. 金利の条件を確かめる。高い金利が最初の数か月だけの優遇なのか、預け直しても続くのかで、利息の合計は大きく変わります。
4. 耐えられる円高の幅を出す。利息（税引後）から手数料を引いた率が、1年で耐えられる円高のおおよその幅です。
5. その幅を過去の動きと比べる。この記事の分布の表で、1年の円高がその幅を超えた回がどれだけあったかを見ます。

32この記事に出てくる言葉

月中平均

1か月のあいだの毎日の相場を平均した値。この記事のドル円は、FRBが公表している月中平均です。

米国債1年の利回り

満期まで1年の米国の国債を持ったときの年あたりの利回り。米国財務省が毎営業日に公表しています。

TTS・TTB

銀行が円をドルに替えるときの相場（TTS）と、ドルを円に戻すときの相場（TTB）。差が往復の為替手数料です。

円高・円安

1ドルが少ない円で買えるようになるのが円高、多くの円が要るようになるのが円安。円高になると、ドルを円に戻したときの額が減ります。

預け直し

満期を迎えた外貨定期預金を、元本と利息を合わせてドルのまま次の定期預金に入れること。この記事では1年ごとに、その時点の利回りで預け直すとしています。

順位相関

2つの数字の大小の並びがどれだけそろっているかを、−1〜1で表したもの。0に近いほど関係がありません。

33よくある質問

34この記事の数字は、どこから取ったか

使ったのは次の公表データだけです。

• 米国連邦準備制度理事会（FRB）G.5／H.10「Foreign Exchange Rates」の円／米ドルの月中平均（系列 RXI_N.M.JA、1971年1月〜2026年9月・669か月）。ニューヨーク市場の正午の買い相場の日次値を、FRBが月ごとに平均した値です
• 米国財務省「Daily Treasury Par Yield Curve Rates」（1990年1月2日〜2026年9月29日）。日次の値を月ごとに平均して使いました
• 財務省「国債金利情報」（1974年9月24日〜2026年9月29日）。日次の値を月ごとに平均して使いました
• 総務省統計局「消費者物価指数（全国）2025年基準」の総合指数（月次）

円の受取額は「（1＋米国債1年の利回り）×1年後の月中平均÷預けた月の月中平均」で計算し、2年以上は1年ごとにその時点の利回りに入れ替えて掛け合わせました。月中平均は1か月の平均なので、実際に取引した日の相場とは違います。為替手数料は、手数料の節で例として置いた値だけです。預金保険と税の扱いは、預金保険機構と国税庁（タックスアンサーNo.1310、所得税基本通達35-1）の説明によります。

数字はすべて、ページを作るたびに上のデータから計算し直しています。日本銀行の統計、業界団体の数表、特定の金融機関や保険会社の資料の数字は使っていません。過去の計算は、これからの結果を示すものではありません。この記事は特定の商品や金融機関の勧誘ではありません。