IoT・ロボット・ハードウェアの株式投資型クラウドファンディング60件の成立率

01IoT・ロボット・ハードウェアの会社に出資するとき、何を見ることになるか

ハードウェアは、試作と量産の間に深い谷があります。動くものを1台作るのと、同じものを1万台作るのは別の事業です。この分野の資金調達の多くは、その谷を渡るための資金です。

見るべきは製造委託先と、量産の開始時期です。どこの工場で、いつから、月に何台作る計画なのか。ここが具体的に書かれていれば、量産の段取りが進んでいる証拠になります。「量産体制を構築中」だけでは、何も分かりません。

在庫も、この分野特有の重荷です。作った分だけ資金が寝ます。売れなければ在庫が残り、値下げして処分することになります。ソフトウェアには無い、物を扱う事業のリスクです。電波法やPSEなどの認証も、取得のスケジュールが計画を左右します。

以下、公表されている募集の数字で確かめていきます。

02IoT・ロボット・ハードウェアの株式投資型クラウドファンディングは、何件あったか

株式投資型クラウドファンディングでIoT・ロボット・ハードウェアに分類される募集を数えます。当サイトは国内のプラットフォームで公表された839件の募集を集めていて、このうちIoT・ロボット・ハードウェアは60件でした。

成立率は81.7%で、全14分野の中では6番目でした。（全分野の平均は75.4%）

株式投資型で受け取るのは未上場の株式で、利回りも分配金もありません。お金が戻るのは発行会社が上場するかM&Aで買われたときだけで、それまでは原則として売れず、1社あたり年間50万円が上限です。仕組みは株式投資型クラウドファンディングにまとめました。ここではIoT・ロボット・ハードウェアの数字だけを見ます。

03IoT・ロボット・ハードウェアで募集された60件を、全部並べる

取得できた列をそのまま出します。「目標」は募集の下限（これに届かないと不成立）、「上限」は上限額、「調達」は実際に集まった額です。

04IoT・ロボット・ハードウェアで調達した45社を、全部並べる

企業の単位でまとめ直します。複数回調達している企業は、ここでは1行になります。

051件あたり、いくら集まったか

IoT・ロボット・ハードウェアの募集で実際に集まった額の分布です。中央値は3,373万円、最大は8,930万円、最小は684万円でした。

目標額（募集の下限）の中央値は1,500万円でした。調達額の中央値がそれを上回っています。

株式投資型の調達額は、他の資金調達手段と比べると小さくなります。ベンチャーキャピタルからの調達なら数億円が普通ですが、ここでは数千万円が中心です。この金額で何ができるのかを、募集ページの資金使途と照らして読むことになります。

06会社の値段（プレバリュー）はどう置かれていたか

プレバリューは、今回の調達の前の時点での会社の評価額です。株価×発行済株式数で、投資家が「この会社は何億円の価値がある」という前提で買うことになります。

IoT・ロボット・ハードウェアでは58件で確認できました。中央値は4.1億円、最大は155億円、最小は1,500万円です。

プレバリューは交渉で決まる数字で、市場が付けた価格ではありません。IoT・ロボット・ハードウェアの中では1,500万円から155億円まで1033倍の開きがあります。読み方は株価の算定根拠をどう読むかにまとめました。

07何人が出資したか

1件の募集に何人が出資したかです。中央値は215人、最大は483人でした。

1人あたりの出資額の中央値は16万円でした。年間50万円の上限に対して34%にあたります。

投資家数は「人気」の指標ですが、株式投資型では意味が少し違います。出資した人が多いほど株主が増え、その後の資本政策が複雑になるからです。次の調達やM&Aのときに、多数の少額株主がいることが障害になる場面があります。プラットフォーム側は株主名簿の管理や信託の仕組みで対応していますが、「投資家が多いほどよい」とは限りません。

08IoT・ロボット・ハードウェアの中で、どんなテーマが多いか

IoT・ロボット・ハードウェアはひとつの分野ですが、中身は分かれます。募集ページに書かれた事業内容から、当サイトがさらに細かいテーマに分けました。

09IoT・ロボット・ハードウェアで調達した企業は、何をしている会社か

募集ページに書かれた事業内容を、調達額の大きい順にそのまま載せます。要約していません。IoT・ロボット・ハードウェアという一つの分野の中に、どれだけ違う事業が入っているかが見えます。設立年・資本金・調達額は、前の一覧表に出しました。

SKR　生活家電及び生活雑貨の企画製造販売（ADIRブランド） IoT家電/AI家電の企画製造販売

LIFEHUB　・身体拡張デバイスの研究開発・関連サービスの提供 ・モビリティ製品の研究開発・関連サービスの提供 ・医療・福祉機器の研究開発・関連サービスの提供 ・機械の設計・開発に関する事業

ロジック・アンド・デザイン　画像鮮明化アルゴリズム開発/関連機器&ソフト・システム開発販売

EVISION　ゴーグル不要でVR映像を体験できる「イマーシブ（没入型）ディスプレイ」の開発

Innovation Farm　電気通信事業法に基づく電気通信事業

クレバ　導電性ポリマーの開発・製造・販売

ドーナッツロボティクス　ロボット、スマートマスクの開発、販売

ダブル技研　・ＦＡ化（工場の自動化、省力化装置）の提案、製作、施工 ・大学、研究機関等向けの実験･実証機器の開発、製作、販売 ・大学、研究機関等との共同研究開発 ・福祉機器の開発、販売 ・特注機器、システムの企画立案及び開発、販売

ワンダーフューチャーコーポレーション　「IHリフロー」技術を核に、実装装置の開発・販売と受託製造サービス（IH-EMS）、そしてフレキシブルデジタルサイネージ事業（FDS）

ロボット応用ジャパン　1.ロボット応用に関するシステムインテグレーション・コンサル及び営業支援全般 2.ロボットシステムの企画・製作・販売・導入支援・運用保守支援及び輸出入 3.中古ロボット装置の販売・レンタル・整備及び輸出入 4.人工知能/IoTに関する各種技術・機器の導入支援・応用企画・販売及び輸出入 5.物品の輸出入及び販売 6.CADソフトウェア販売及び設計支援 7.ロボットに関する各種サービスの提供

MedVigilance　次世代IoTウェアラブルデバイス「PULSTONE（パルストーン）」開発

レグミン　自律走行型農作業ロボットを独自開発

Hakobot　配送ロボットを主に開発するロボットメーカー

ユニボット　人型ロボットの「Pepper」を警備用にした「ユニボットbyペッパー」を開発

PLEN Robotics　ハコ型接客ロボット「PLEN Cube（プレンキューブ）」の開発

Fesbase　訪日旅行者向けコンシェルジュサービス運営、 動画メディア運営。

ロボデックス　次世代ドローンの開発

クォンタムオペレーション　IoMT(Internet of Medical Things)センサーの開発を得意とするITベンダー。

Momo　「Palette IoT」の開発

フォルテ　センサー連携可能なIoTゲートウェイの企画、設計、開発、販売

エアロジーラボ　エンジン発電機を動力源とするハイブリッド型ドローン「AeroRange（エアロレンジ）シリーズ」を開発・販売

センインテクノロジーズ　三次元MIDのトータルソリューションプロバイダ

ロボットライド　「スケルトニクス」の開発および製造

アイナックシステム　FAシステム開発事業。農業システム開発事業。

水龍堂　ドローンによる水中の調査・点検のトータルソリューション

C－t－i　一般建設業の各種工事、商品開発、他

エピフォトニクス　独自技術「PLZT光回路技術」を活用した情報通信技術の発展に貢献

クールフライヤー　「クールフライヤー」の製造販売。

AmaterZ　システムデザイン、サービスと保守

iXOS　電子機器端末製品及び次世代端末の研究、企画、開発、製造、販売並びに輸出入 雑誌、書籍、電子出版物の企画、製作及び売買 音楽、放送、画像等のコンテンツ商品の企画、製作及び売買 通信、放送等を利用した電子商取引、情報提供サービス及び広告サービス 音声、データ等の通信サービス、インターネット接続サービス、インターネット放送サービス 前各号に付帯又は関連する一切の業務

東京ドローンプラス　空中から農薬・肥料・種子を散布する「ヘリオスアグリ」と、地上走行型で散布を行う「ゼウス」の2機種を展開

COMZOW　非接触型センサーによる新しい見守りシステムの開発

プリベントサイエンス　・新型コロナウイルスPCR検査受託 ・生活習慣病等に関する検査の企画、研究、開発受託及び実施 ・健康食品及び健康補助食品、並びにヘルスケア関連商品の開発支援

ロボットバンク　ロボットに関する研究開発、製造、販売事業

プライムセンス　事業1：センサーを使用した水没検知システムの開発・販売 事業2 :（予定）送迎バス内の置き去り防止装置の開発・販売

Flow Solutions　店舗ビジネスに特化したデータ統合プラットフォーム「Flow」を提供

furasuco　個人間取引でもローンが利用可能

日本特殊技術販売　工場や農業などの現場が抱える深刻な課題に対して、様々なソリューションを開発・販売しているメーカー兼販売店

ゴールデンバーグ　IoT技術を活用したデバイスの開発と製造

otta　スマート見守りサービスの開発・運営

あおごち　・レーザー加工商品の企画、開発、製造及び販売 ・レーザー加工受託サービス ・通信・電子・音響機器システムの企画、開発、製造、販売及び受託 ・制御機器システムの企画、開発、製造、販売及び受託 ・インターネット通信販売

stak　stak（スタック）開発および販売 インターネットサービスの企画・開発・運営

スキノス　1. 換気カプセル型発汗計を中心とした生体計測機器・研究機器の開発 2. 換気カプセル型発汗計を中心とした生体計測機器の販売 3. その他、医療機器・福祉機器等の開発

NVT　製造業向けのクラウド型見積りサービス「TERMINAL Q（ターミナルキュー）」を展開

スペースコネクト　シェアリングスペースの活性化、利用のシステム化 、空間活用ソリューション「SMASSO」の製造および販売等

10IoT・ロボット・ハードウェアの募集は、いつ多かったか

募集の開始年で数え直します。その分野に資金が集まった時期が分かります。

件数の増減は、その分野が注目された時期を表します。ただし、注目された時期に募集された案件がうまくいったかどうかは別の話です。むしろ資金が集まりやすい時期ほど、評価額が高めに置かれる傾向があります。

11IoT・ロボット・ハードウェアは、どのプラットフォームで募集されたか

プラットフォームによって、扱う分野の偏りがあります。

プラットフォームを選ぶときに見るのは、扱う分野より募集の頻度と、募集ページの情報量です。同じ会社の株式を複数のプラットフォームで買えるわけではないので、興味のある分野の募集が多いところに登録しておく、という選び方になります。

12IoT・ロボット・ハードウェアで、募集が成立しなかった13件

株式投資型では、募集額の下限（目標額）に届かないと不成立になります。不成立の場合、出資金は投資家に返ります。損は出ませんが、「この会社に出したい」という判断が実現しなかったことになります。

不成立になった募集は、累計VC調達額1.2億円！世界を「視える化」するIo、シリコンバレー出身の代表が創業。高精度な3次元MID、「治療」から「予防」へ日本の医療・ヘルスケアを変革す、〈大型IPO目指す〉小売業界に衝撃。APAC No.、〈累計ローン申込金額30億円突破〉個人間取引でもロー、独自の開発力で製造現場の課題を次々解決！次期製品は災、〈大手企業数十社と連携中〉扉を開けて、商品を取り出し、“地域のつながり”をIoTでスマートに実現。全国14、装着するだけでヘルメットがスピーカーになる「addS、Society 5.0！近未来のオートメーション化を、汗でヒトを科学する！信州大学発ベンチャーが開発する『、Industry4.0！全国42万社の工場を繋ぐSN、あらゆる空室を、利益の出る空間に。 スペースの無人運です。前の一覧表で、結果の列を見てください。

IoT・ロボット・ハードウェアの成立率は81.7%です。分野ごとの成立率を並べます。

成立率の差は、その分野が有望かどうかではなく、投資家が理解しやすいかどうかを表している面があります。事業の中身が分かりやすい分野は集まりやすく、専門的な分野は説明の負担が大きくなります。

13IoT・ロボット・ハードウェアで、複数回調達している12社

1社が何度も募集することがあります。2回目以降の募集では、前回の株価と比べられるのが投資家にとっての利点です。上がっていれば事業が進んだ証拠になり、下がっていれば（ダウンラウンド）何かがうまくいかなかったことになります。

株価がどう動いたかは、前の一覧表の「株価」と「プレバリュー」の列で同じ企業の行を並べると読めます。2回目の株価が1回目より低ければ、ダウンラウンドです。

14IoT・ロボット・ハードウェアの募集に、税の優遇と投資家特典はどれだけ付いていたか

株式投資型には、一定の要件を満たす企業への投資についてエンジェル税制という所得税の優遇があります。IoT・ロボット・ハードウェアの60件での適用状況です。制度そのものの中身はエンジェル税制の使い方に書きました。

投資家特典が付いていた募集は15件です。内容は前の一覧表の「特典」の列に出しました。自社の商品やサービスの割引・提供が中心で、金額としては小さいので、特典を理由に投資先を選ぶのは順序が逆です。

15集めたお金を、何に使うと書いてあったか

募集ページに書かれた資金使途を数えます。IoT・ロボット・ハードウェアの60件から拾いました。

資金使途は、その会社が何で詰まっているかを表します。広告費が中心なら、「売れる商品はあるが、知られていない」という状態です。開発費が中心なら、「まだ売るものが完成していない」ということです。どちらが良いという話ではなく、リスクの種類が違うという話です。

16IoT・ロボット・ハードウェアの会社を見るときに、特に効く論点

量産に入るところで資金が要る。ここで詰まる例が多い。この分野に共通して効く確認を並べます。

これに加えて、株式投資型ではどの分野でも共通して効く確認があります。

17IoT・ロボット・ハードウェアの数字を、どこから取ったか

国内の株式投資型クラウドファンディングのプラットフォームで公表された募集情報から、IoT・ロボット・ハードウェアに当たる60件・45社を抜き出しました。

限界は、調達したあとに何が起きたかが分からないことです。未上場企業には決算の公開義務がありません。この記事に出ているのは募集の時点までの数字で、投資の結果ではありません。IoT・ロボット・ハードウェアで上場やM&Aに至った例があるかは、EXITの実績にまとめました。

18調達額とプレバリューの比で、IoT・ロボット・ハードウェアの募集を並べ直す

いちばん効くのは調達額とプレバリューの比です。プレバリュー5億円の会社が3,000万円を集めるなら、発行する株式は全体の約6%。既存株主の持分がその分だけ薄まります。この比が大きいほど、会社にとっては重い調達だということです。

IoT・ロボット・ハードウェアでは、この比の中央値は8.1%でした。最大は29.3%、最小は0.2%です。

比が小さい募集は、「会社の評価に対して、少しだけ株を出した」ということです。投資家から見れば、同じ金額を出しても持てる割合が小さいことになります。比が大きい募集は逆で、持てる割合は大きいが、会社にとっては次の調達の余地が減ります。

19よくある質問

20この記事の数字は、どこから取ったか

会社名を挙げて処分や事故を書くにあたっては、照合を法人番号の完全一致に限りました。社名の部分一致で突き合わせると、似た社名の別会社の記録を拾ってしまいます。当サイトが実際に試したところ、82件が一致したように見えてそのほとんどが別会社でした。

できていないことも書きます。不動産特定共同事業者への監督処分は国土交通省・都道府県の所管で、この事例集には含まれていません。また償還後の実績は、事業型を除いてどの事業者も公表していないため、不動産型・融資型については「戻らなかった件数」を外から数えられません。

数字はいずれも元本を保証するものではなく、この記事は特定の商品の勧誘ではありません。