エネルギー・環境・素材分野の株式投資型クラウドファンディング30件の成立率

01エネルギー・環境・素材の会社に出資するとき、何を見ることになるか

この分野は、先に大きな設備投資が必要で、回収が長いのが特徴です。発電設備も、素材の製造ラインも、建ててから稼ぐまでに時間がかかります。だから調達する資金の使い道は、広告費や人件費ではなく設備そのものであることが多くなります。

採算を決めるのは制度です。再生可能エネルギーなら固定価格買取制度の単価、環境関連なら補助金の条件。これらは政策で変わります。募集ページの収支計画が、どの制度のどの単価を前提にしているかを確認してください。

回収期間も具体的に見るべきです。「10年で回収」という計画なら、投資家が持つ株式の価値が上がるのは、そのあとになります。株式投資型の投資家にとって、回収の長さは待つ時間の長さと同じです。

以下、公表されている募集の数字で確かめていきます。

02エネルギー・環境・素材の株式投資型クラウドファンディングは、何件あったか

株式投資型クラウドファンディングでエネルギー・環境・素材に分類される募集を数えます。当サイトは国内のプラットフォームで公表された839件の募集を集めていて、このうちエネルギー・環境・素材は30件でした。

成立率は79.3%で、全14分野の中では8番目でした。（全分野の平均は75.4%）

株式投資型で受け取るのは未上場の株式で、利回りも分配金もありません。お金が戻るのは発行会社が上場するかM&Aで買われたときだけで、それまでは原則として売れず、1社あたり年間50万円が上限です。仕組みは株式投資型クラウドファンディングにまとめました。ここではエネルギー・環境・素材の数字だけを見ます。

03エネルギー・環境・素材で募集された30件を、全部並べる

取得できた列をそのまま出します。「目標」は募集の下限（これに届かないと不成立）、「上限」は上限額、「調達」は実際に集まった額です。

04エネルギー・環境・素材で調達した26社を、全部並べる

企業の単位でまとめ直します。複数回調達している企業は、ここでは1行になります。

051件あたり、いくら集まったか

エネルギー・環境・素材の募集で実際に集まった額の分布です。中央値は4,030万円、最大は8,910万円、最小は104万円でした。

目標額（募集の下限）の中央値は1,044万円でした。調達額の中央値がそれを上回っています。

株式投資型の調達額は、他の資金調達手段と比べると小さくなります。ベンチャーキャピタルからの調達なら数億円が普通ですが、ここでは数千万円が中心です。この金額で何ができるのかを、募集ページの資金使途と照らして読むことになります。

06会社の値段（プレバリュー）はどう置かれていたか

プレバリューは、今回の調達の前の時点での会社の評価額です。株価×発行済株式数で、投資家が「この会社は何億円の価値がある」という前提で買うことになります。

エネルギー・環境・素材では29件で確認できました。中央値は2.9億円、最大は62.7億円、最小は7,500万円です。

プレバリューは交渉で決まる数字で、市場が付けた価格ではありません。エネルギー・環境・素材の中では7,500万円から62.7億円まで84倍の開きがあります。読み方は株価の算定根拠をどう読むかにまとめました。

07何人が出資したか

1件の募集に何人が出資したかです。中央値は218人、最大は478人でした。

1人あたりの出資額の中央値は16万円でした。年間50万円の上限に対して32%にあたります。

投資家数は「人気」の指標ですが、株式投資型では意味が少し違います。出資した人が多いほど株主が増え、その後の資本政策が複雑になるからです。次の調達やM&Aのときに、多数の少額株主がいることが障害になる場面があります。プラットフォーム側は株主名簿の管理や信託の仕組みで対応していますが、「投資家が多いほどよい」とは限りません。

08エネルギー・環境・素材の中で、どんなテーマが多いか

エネルギー・環境・素材はひとつの分野ですが、中身は分かれます。募集ページに書かれた事業内容から、当サイトがさらに細かいテーマに分けました。

09エネルギー・環境・素材で調達した企業は、何をしている会社か

募集ページに書かれた事業内容を、調達額の大きい順にそのまま載せます。要約していません。エネルギー・環境・素材という一つの分野の中に、どれだけ違う事業が入っているかが見えます。設立年・資本金・調達額は、前の一覧表に出しました。

アイ・ティ・イー　陸上・鉄道・海上・航空輸送用の再生可能なコールドチェーン物流製品の製造、食品・医療・化学品向け製品のリース/レンタル、コンサルティング 等

馬渕工業所　ORC発電システムを開発・製造

GPE　プラントエンジニアリング事業

オリーブ技研　主にCaイオンや還元性を用いた製品の開発・製造・販売

ＴＥＲＲＡ　ソーラーシェアリングシステム「1列セルシステム」

日本エコロブルー　エコロブルー事業 空気から飲料水をつくるウォーターサーバー「エコロブルー」の国内総輸入総販売元

Circulife　熊本の地域資源である天草ヒノキと小国杉を原料とした「木糸（もくいと）」を活用した、環境にやさしくかつデザイン性の高い商品を製造・販売

Revo Energy　ミドリムシ（ユーグレナ）由来の次世代バイオディーゼル燃料の製造によって環境問題の解決を目指すベンチャー企業

エフピー化成工業　ポリプロピレンやポリエチレン樹脂に、天然素材であるセルロースファイバー（ナノスケールからマイクロスケールまで繊維分布を制御された素材の総称）を、従来よりも高い51％以上の割合で配合した「グリーンチップ®︎CMF®︎」を開発・製造

豊橋バイオマスソリューションズ　バイオマス関連技術の開発

BECS　植物繊維を有する製品並びにこれら原料の製造及び販売 紙加工品の製造及び販売 環境配慮素材に関するコンサルティング

JAM　デジタル孔版印刷専門のインターネット印刷通販サービス。 シルクスクリーン製版サービス。 店舗・ワークスペース運営。 ワークスペースのフランチャイズ展開。

フレイン・エナジー　水素の貯蔵・運搬を容易にする装置を開発

WEF技術開発　環境関連に特化したベンチャー企業

モビリティエナジーサーキュレーション　トラックや工場、温泉などから発生する熱を電気エネルギーに転換する超小型軽量型バイナリー発電機を開発

杉のチカラ　ペット用品製造、販売事業

ベターデイズラボ　「ドクターズコスメKhs（キース）」という化粧品ブランドの運営及び販売

Blueprint one　脱脂粉乳から生まれる新しい繊維「moment of MILK」事業

LEALIAN　「蓄めて運べる電気」を基盤とした地産地消型エネルギー社会「Smart Area」の実現

ストリ　水素を活用したケア商品の販売事業を展開

ESSH　廃棄物を固体化・無公害化させる液体混和剤「Z.E.R.O」の製造・販売

Visal　解像度高いサスティナブルレポート及びコンサルティング

Curelabo　植物残渣（ざんさ：栽培や収穫の際に出る残りかす）を再利用し、石油由来の化学繊維に替わる次世代のバイオ素材を開発

レブセル　カーボンオフセット事業

スタジオスポビー　「CO₂排出量削減」の取り組み（ESG報告・脱炭素DX）を支援

エコまるくん　循環トイレの濾材(ろ過の役割を持つ素材)の製造・販売。及び当該濾材の技術を応用した環境配慮型化学品の開発、製造及び販売

10エネルギー・環境・素材の募集は、いつ多かったか

募集の開始年で数え直します。その分野に資金が集まった時期が分かります。

件数の増減は、その分野が注目された時期を表します。ただし、注目された時期に募集された案件がうまくいったかどうかは別の話です。むしろ資金が集まりやすい時期ほど、評価額が高めに置かれる傾向があります。

11エネルギー・環境・素材は、どのプラットフォームで募集されたか

プラットフォームによって、扱う分野の偏りがあります。

プラットフォームを選ぶときに見るのは、扱う分野より募集の頻度と、募集ページの情報量です。同じ会社の株式を複数のプラットフォームで買えるわけではないので、興味のある分野の募集が多いところに登録しておく、という選び方になります。

12エネルギー・環境・素材で、募集が成立しなかった6件

株式投資型では、募集額の下限（目標額）に届かないと不成立になります。不成立の場合、出資金は投資家に返ります。損は出ませんが、「この会社に出したい」という判断が実現しなかったことになります。

不成立になった募集は、第3回！SURIMACCAを海外に展開する「レトロ印、2回目！世界74億人をクリエーターに、杉のバイオパワーを活かした『命の猫砂 杉にゃん』で猫、〈売上前期比約2倍見込み〉サスティナビリティ情報開示、〈経済産業省が注目〉日本発の新素材が世界の“石油由来、【革新的SDGs案件】空気中のCO2を回収してガラスです。前の一覧表で、結果の列を見てください。

エネルギー・環境・素材の成立率は79.3%です。分野ごとの成立率を並べます。

成立率の差は、その分野が有望かどうかではなく、投資家が理解しやすいかどうかを表している面があります。事業の中身が分かりやすい分野は集まりやすく、専門的な分野は説明の負担が大きくなります。

13エネルギー・環境・素材で、複数回調達している3社

1社が何度も募集することがあります。2回目以降の募集では、前回の株価と比べられるのが投資家にとっての利点です。上がっていれば事業が進んだ証拠になり、下がっていれば（ダウンラウンド）何かがうまくいかなかったことになります。

株価がどう動いたかは、前の一覧表の「株価」と「プレバリュー」の列で同じ企業の行を並べると読めます。2回目の株価が1回目より低ければ、ダウンラウンドです。

14エネルギー・環境・素材の募集に、税の優遇と投資家特典はどれだけ付いていたか

株式投資型には、一定の要件を満たす企業への投資についてエンジェル税制という所得税の優遇があります。エネルギー・環境・素材の30件での適用状況です。制度そのものの中身はエンジェル税制の使い方に書きました。

投資家特典が付いていた募集は15件です。内容は前の一覧表の「特典」の列に出しました。自社の商品やサービスの割引・提供が中心で、金額としては小さいので、特典を理由に投資先を選ぶのは順序が逆です。

15集めたお金を、何に使うと書いてあったか

募集ページに書かれた資金使途を数えます。エネルギー・環境・素材の30件から拾いました。

資金使途は、その会社が何で詰まっているかを表します。広告費が中心なら、「売れる商品はあるが、知られていない」という状態です。開発費が中心なら、「まだ売るものが完成していない」ということです。どちらが良いという話ではなく、リスクの種類が違うという話です。

16エネルギー・環境・素材の会社を見るときに、特に効く論点

設備投資が大きく、回収が長い。制度の変更に左右される。この分野に共通して効く確認を並べます。

これに加えて、株式投資型ではどの分野でも共通して効く確認があります。

17エネルギー・環境・素材の数字を、どこから取ったか

国内の株式投資型クラウドファンディングのプラットフォームで公表された募集情報から、エネルギー・環境・素材に当たる30件・26社を抜き出しました。

限界は、調達したあとに何が起きたかが分からないことです。未上場企業には決算の公開義務がありません。この記事に出ているのは募集の時点までの数字で、投資の結果ではありません。エネルギー・環境・素材で上場やM&Aに至った例があるかは、EXITの実績にまとめました。

18調達額とプレバリューの比で、エネルギー・環境・素材の募集を並べ直す

いちばん効くのは調達額とプレバリューの比です。プレバリュー5億円の会社が3,000万円を集めるなら、発行する株式は全体の約6%。既存株主の持分がその分だけ薄まります。この比が大きいほど、会社にとっては重い調達だということです。

エネルギー・環境・素材では、この比の中央値は11.1%でした。最大は31.6%、最小は0.6%です。

比が小さい募集は、「会社の評価に対して、少しだけ株を出した」ということです。投資家から見れば、同じ金額を出しても持てる割合が小さいことになります。比が大きい募集は逆で、持てる割合は大きいが、会社にとっては次の調達の余地が減ります。

19よくある質問

20この記事の数字は、どこから取ったか

会社名を挙げて処分や事故を書くにあたっては、照合を法人番号の完全一致に限りました。社名の部分一致で突き合わせると、似た社名の別会社の記録を拾ってしまいます。当サイトが実際に試したところ、82件が一致したように見えてそのほとんどが別会社でした。

できていないことも書きます。不動産特定共同事業者への監督処分は国土交通省・都道府県の所管で、この事例集には含まれていません。また償還後の実績は、事業型を除いてどの事業者も公表していないため、不動産型・融資型については「戻らなかった件数」を外から数えられません。

数字はいずれも元本を保証するものではなく、この記事は特定の商品の勧誘ではありません。