金融・フィンテック分野の株式投資型クラウドファンディング28件の成立率

01金融・フィンテックの会社に出資するとき、何を見ることになるか

この分野の最大の分岐は、必要な登録・許可を取っているかどうかです。資金移動業、前払式支払手段発行者、貸金業、金融商品取引業。どれも登録がなければ事業ができません。そして登録には、資本金や体制の要件があります。

募集ページで「金融庁に登録申請中」と書いてある場合、それはまだ事業ができない状態だということです。調達した資金は、登録を取るための体制整備に使われます。登録が下りなければ、事業は始まりません。ここは他の分野にない、はっきりしたリスクです。

セキュリティも、この分野では1回の事故が致命的になります。顧客の資金や個人情報を扱うので、漏洩や不正送金が起きれば、信用と登録の両方を失います。体制と、外部監査を受けているかを確認してください。

以下、公表されている募集の数字で確かめていきます。

02金融・フィンテックの株式投資型クラウドファンディングは、何件あったか

株式投資型クラウドファンディングで金融・フィンテックに分類される募集を数えます。当サイトは国内のプラットフォームで公表された839件の募集を集めていて、このうち金融・フィンテックは28件でした。

成立率は92.0%で、全14分野の中では1番目でした。（全分野の平均は75.4%）

株式投資型で受け取るのは未上場の株式で、利回りも分配金もありません。お金が戻るのは発行会社が上場するかM&Aで買われたときだけで、それまでは原則として売れず、1社あたり年間50万円が上限です。仕組みは株式投資型クラウドファンディングにまとめました。ここでは金融・フィンテックの数字だけを見ます。

03金融・フィンテックで募集された28件を、全部並べる

取得できた列をそのまま出します。「目標」は募集の下限（これに届かないと不成立）、「上限」は上限額、「調達」は実際に集まった額です。

04金融・フィンテックで調達した20社を、全部並べる

企業の単位でまとめ直します。複数回調達している企業は、ここでは1行になります。

051件あたり、いくら集まったか

金融・フィンテックの募集で実際に集まった額の分布です。中央値は2,960万円、最大は8,910万円、最小は482万円でした。

目標額（募集の下限）の中央値は1,358万円でした。調達額の中央値がそれを上回っています。

株式投資型の調達額は、他の資金調達手段と比べると小さくなります。ベンチャーキャピタルからの調達なら数億円が普通ですが、ここでは数千万円が中心です。この金額で何ができるのかを、募集ページの資金使途と照らして読むことになります。

06会社の値段（プレバリュー）はどう置かれていたか

プレバリューは、今回の調達の前の時点での会社の評価額です。株価×発行済株式数で、投資家が「この会社は何億円の価値がある」という前提で買うことになります。

金融・フィンテックでは28件で確認できました。中央値は5.1億円、最大は36.7億円、最小は9,000万円です。

プレバリューは交渉で決まる数字で、市場が付けた価格ではありません。金融・フィンテックの中では9,000万円から36.7億円まで41倍の開きがあります。読み方は株価の算定根拠をどう読むかにまとめました。

07何人が出資したか

1件の募集に何人が出資したかです。中央値は171人、最大は578人でした。

1人あたりの出資額の中央値は15万円でした。年間50万円の上限に対して31%にあたります。

投資家数は「人気」の指標ですが、株式投資型では意味が少し違います。出資した人が多いほど株主が増え、その後の資本政策が複雑になるからです。次の調達やM&Aのときに、多数の少額株主がいることが障害になる場面があります。プラットフォーム側は株主名簿の管理や信託の仕組みで対応していますが、「投資家が多いほどよい」とは限りません。

08金融・フィンテックの中で、どんなテーマが多いか

金融・フィンテックはひとつの分野ですが、中身は分かれます。募集ページに書かれた事業内容から、当サイトがさらに細かいテーマに分けました。

09金融・フィンテックで調達した企業は、何をしている会社か

募集ページに書かれた事業内容を、調達額の大きい順にそのまま載せます。要約していません。金融・フィンテックという一つの分野の中に、どれだけ違う事業が入っているかが見えます。設立年・資本金・調達額は、前の一覧表に出しました。

グッドラックスリー　ブロックチェーンのプロダクト・サービス企画 / 開発 / 運営、スマートフォンゲーム、アプリの企画 / 開発 / 運営、動画ソリューション事業

リンクトラスト・ペイ　1.スマホ決済代行・運用 2.Fintechプラットフォームシステム開発・OEM提供 3.インバウンド集客サービス等、付帯する一切のサービス

インターメディア研究所　「次世代二次元コード」を活用したプロダクト開発・販売

Bank Invoice　ITを活用した事務処理サービスの提供

OsidOri　夫婦共同で家計管理・貯金ができる「家族の金融マネジメントアプリ（OsidOri）」の開発

SAMURAI Security　応援の連鎖でスポーツビジネスを改革するスポーツテックサービス「Esporta」を提供。 地域創生プロジェクト「Yell TOYAMA」を展開。

世界　・証券デジタル化事業（海外STOコーディネート）事業 ・インターネット日本不動産販売事業 ・インバウンドマーケティング事業

ロングターム・インダストリアル・ディベロップメント　AIクレジット評価/モニタリング、農家のためのエコシステム作成、農家向けの動的価格設定/販売価格保証、シェアドライブ、（フィリピン現地法人における）農業ファイナンス・農作物売買 など

エスティライフ　Personal Financial Database Platform 事業

VANDDD　M&Aディールメーカー事業 企業価値算定事業

ファクト　一般労働者派遣事業（般13-305388） 有料職業紹介事業(13-ユ-303195） 業務請負業 イベント企画・制作業務 飲食業

ミドルマン　・第三者委員オンライン_福祉事業苦情解決サポート ・dialogbox_内部通報システム ・Teuchi_ODR(Online Dispute Resolution)システム

SAIGATE　エンターテイメント関連事業

ルミアデス・ソリューション　NFTを投機目的のプロダクトではなく、埋もれていた権利や価値を可視化し、流通させるためのインフラとして再定義

Egregium　ロボアド「ProPort」の運営

Social Pentagon　「利用規約」や「プライバシーポリシー」などの約款の要点を5つのポイントに絞って要約するサービス「Social Pentagon DIGEST（SPD）」を提供

Studio ENTRE NEXT　スタートアップスタジオ

ビー・インフォマティカ　新興国向けのマイクロファイナンス事業を手掛けるベンチャー企業

Avacus　暗号資産CtoCプラットフォーム「Avacus（アバカス）」の運営

プレイシンク　ブロックチェーン技術を用いてポイントプログラムの課題を解決し、世界中で利用可能なロイヤリティ（顧客優待）プログラムの構築を目指しているスタートアップ

10金融・フィンテックの募集は、いつ多かったか

募集の開始年で数え直します。その分野に資金が集まった時期が分かります。

件数の増減は、その分野が注目された時期を表します。ただし、注目された時期に募集された案件がうまくいったかどうかは別の話です。むしろ資金が集まりやすい時期ほど、評価額が高めに置かれる傾向があります。

11金融・フィンテックは、どのプラットフォームで募集されたか

プラットフォームによって、扱う分野の偏りがあります。

プラットフォームを選ぶときに見るのは、扱う分野より募集の頻度と、募集ページの情報量です。同じ会社の株式を複数のプラットフォームで買えるわけではないので、興味のある分野の募集が多いところに登録しておく、という選び方になります。

12金融・フィンテックで、募集が成立しなかった2件

株式投資型では、募集額の下限（目標額）に届かないと不成立になります。不成立の場合、出資金は投資家に返ります。損は出ませんが、「この会社に出したい」という判断が実現しなかったことになります。

不成立になった募集は、エンターテインメント領域の起業を成功に導くプロフェッ、統計心理学で与信のスコアリング。「金融アクセスを平等です。前の一覧表で、結果の列を見てください。

金融・フィンテックの成立率は92.0%です。分野ごとの成立率を並べます。

成立率の差は、その分野が有望かどうかではなく、投資家が理解しやすいかどうかを表している面があります。事業の中身が分かりやすい分野は集まりやすく、専門的な分野は説明の負担が大きくなります。

13金融・フィンテックで、複数回調達している8社

1社が何度も募集することがあります。2回目以降の募集では、前回の株価と比べられるのが投資家にとっての利点です。上がっていれば事業が進んだ証拠になり、下がっていれば（ダウンラウンド）何かがうまくいかなかったことになります。

株価がどう動いたかは、前の一覧表の「株価」と「プレバリュー」の列で同じ企業の行を並べると読めます。2回目の株価が1回目より低ければ、ダウンラウンドです。

14金融・フィンテックの募集に、税の優遇と投資家特典はどれだけ付いていたか

株式投資型には、一定の要件を満たす企業への投資についてエンジェル税制という所得税の優遇があります。金融・フィンテックの28件での適用状況です。制度そのものの中身はエンジェル税制の使い方に書きました。

投資家特典が付いていた募集は3件です。内容は前の一覧表の「特典」の列に出しました。自社の商品やサービスの割引・提供が中心で、金額としては小さいので、特典を理由に投資先を選ぶのは順序が逆です。

15集めたお金を、何に使うと書いてあったか

募集ページに書かれた資金使途を数えます。金融・フィンテックの28件から拾いました。

資金使途は、その会社が何で詰まっているかを表します。広告費が中心なら、「売れる商品はあるが、知られていない」という状態です。開発費が中心なら、「まだ売るものが完成していない」ということです。どちらが良いという話ではなく、リスクの種類が違うという話です。

16金融・フィンテックの会社を見るときに、特に効く論点

登録・許可が要る。取れているかどうかが最大の分岐。この分野に共通して効く確認を並べます。

これに加えて、株式投資型ではどの分野でも共通して効く確認があります。

17金融・フィンテックの数字を、どこから取ったか

国内の株式投資型クラウドファンディングのプラットフォームで公表された募集情報から、金融・フィンテックに当たる28件・20社を抜き出しました。

限界は、調達したあとに何が起きたかが分からないことです。未上場企業には決算の公開義務がありません。この記事に出ているのは募集の時点までの数字で、投資の結果ではありません。金融・フィンテックで上場やM&Aに至った例があるかは、EXITの実績にまとめました。

18調達額とプレバリューの比で、金融・フィンテックの募集を並べ直す

いちばん効くのは調達額とプレバリューの比です。プレバリュー5億円の会社が3,000万円を集めるなら、発行する株式は全体の約6%。既存株主の持分がその分だけ薄まります。この比が大きいほど、会社にとっては重い調達だということです。

金融・フィンテックでは、この比の中央値は5.5%でした。最大は22.2%、最小は0.3%です。

比が小さい募集は、「会社の評価に対して、少しだけ株を出した」ということです。投資家から見れば、同じ金額を出しても持てる割合が小さいことになります。比が大きい募集は逆で、持てる割合は大きいが、会社にとっては次の調達の余地が減ります。

19よくある質問

20この記事の数字は、どこから取ったか

会社名を挙げて処分や事故を書くにあたっては、照合を法人番号の完全一致に限りました。社名の部分一致で突き合わせると、似た社名の別会社の記録を拾ってしまいます。当サイトが実際に試したところ、82件が一致したように見えてそのほとんどが別会社でした。

できていないことも書きます。不動産特定共同事業者への監督処分は国土交通省・都道府県の所管で、この事例集には含まれていません。また償還後の実績は、事業型を除いてどの事業者も公表していないため、不動産型・融資型については「戻らなかった件数」を外から数えられません。

数字はいずれも元本を保証するものではなく、この記事は特定の商品の勧誘ではありません。