実績利回りとは？想定との差はどこで分かるか

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01実績利回りとは

実績利回りは、運用が終わったあとに、実際に分配された額から計算した利回りです。想定利回りが「見込み」なのに対して、こちらは「結果」です。

ところが、この数字はほとんど公表されていません。運用が終わった案件について「想定6.0%に対して実績6.0%だった」と一覧で出している事業者は、ごくわずかです。

外から確かめられるのは、自分が出した案件の運用報告と、事業型の一部で公表されている償還率だけです。だから「この事業者の実績利回りは何%か」という問いに、外から答えることはできません。

この言葉が出てくる場所と、そこでの書かれ方を並べます。

投資型クラウドファンディングで「実際にいくら戻ったか」が1件ずつ公表されているのは、事業型の一部だけです。当サイトが取得できたのは733件でした。

事業型の償還率の分布。

この数字を他の種別に当てはめてはいけません。事業型は担保も劣後出資もないものが多く、リスクの形が違います。ただし「元本割れは起きうる」という事実の確認にはなります。

この記事は法令の定めと公表されている数字だけで書いています。実績利回りの実際の扱いは契約締結前交付書面（不動産型では契約成立前書面）に書かれていて、募集ページの表現と食い違う場合は書面が優先します。制度は改正されることがあります。

この用語は、どこで確認できますか。

契約締結前交付書面（不動産型では契約成立前書面）です。法令で交付が義務づけられていて、記載すべき事項も決まっています。

募集ページと書面で書き方が違う場合は。

書面が優先します。募集ページは広告で、書面は契約の説明です。

用語が分からないまま投資してもよいですか。

おすすめしません。分からない言葉があるまま同意すると、あとで「知らなかった」と主張するのが難しくなります。

元本は保証されますか。

されません。どの種別にも公的な元本補償の仕組みはなく、出資について元本を保証することは出資法で禁じられています。

用語の一覧はありますか。

用語集のページにまとめています。この記事からも関連する語に移動できます。

会社名を挙げて処分や事故を書くにあたっては、照合を法人番号の完全一致に限りました。社名の部分一致で突き合わせると、似た社名の別会社の記録を拾ってしまいます。当サイトが実際に試したところ、82件が一致したように見えてそのほとんどが別会社でした。

できていないことも書きます。不動産特定共同事業者への監督処分は国土交通省・都道府県の所管で、この事例集には含まれていません。また償還後の実績は、事業型を除いてどの事業者も公表していないため、不動産型・融資型については「戻らなかった件数」を外から数えられません。

数字はいずれも元本を保証するものではなく、この記事は特定の商品の勧誘ではありません。